P2P监管趋紧平台转型个人信用贷，借贷宝模式回温

近半年来，P2P网贷行业风声鹤唳，不断传出平台遭雷的负面信息。同时，监管趋紧，深圳、杭州等地均颁布各自的审查手段，国字头网贷协会也颁布了协会成员平台的信息披露制度。业内人士一致认为，P2P网贷行业即将迎来优胜劣汰的转型阶段。

与行业风头趋紧相伴而生的“魔咒”是资产荒，从资产端寻求转型方法，成为P2P平台的共识。在各大知名P2P平台中，借贷宝、拍拍贷是典型的从个人信用贷入手的平台，积木盒子、有利网、红岭创投等老牌平台也纷纷在个人信用贷资产端低调入手布局。

个人信用贷一般是针对个人各类需求提供的贷款业务，贷款额度一般在50万元以下，借款人不需要提供质押物和担保，凭借借款人的信誉等级就借到相应等级的贷款额度。个人信用贷的市场前景被行业普遍看好，同时，商业银行个人信用贷的门槛较高，互联网金融在这个领域有较大的服务空间。

借贷宝和拍拍贷是纯粹以个人信用贷为基础的P2P平台，定位于纯粹的信息中介平台，撮合债权人与债务人之间的交易。以借贷宝为例，借贷宝的商业模式是只搭建平台，通过有效撮合放贷和催款过程的服务，最终实现交易，并且借贷宝提供的是一个基于人际关系的借贷交易平台。

在金融逻辑上，基于人际关系的模式隐义就是建立催讨机制，让借贷个体更愿意归还资金。在人际关系的基础上，借贷宝的“信用溢价”也真正实现了“信用有价”。

虽然自从出现开始，借贷宝的模式就一直不被普遍理解，但是据了解，借贷宝在上线后不到一年的时间里，注册用户超过一亿人，交易额已突破三百亿元，并在AppStore免费下载榜长期靠前。

对于借贷宝的商业模式，学界也给予了肯定，著名经济学家谢平曾表示：“从借贷宝的实践看，熟人之间有信任，信息更对称，这一点对于控制金融风险非常有帮助。”谢平还特别指出，熟人之间借款伴随着人情、友谊和交流，熟人间信任能对冲短期违约风险，理应可以适当提高对违约的容忍度。

平台数据证明，借贷宝对于个人信用贷的实践是成功且可贵的。各大P2P平台正是基于对个人信用贷发展前景的认同而纷纷转型。但是，个人信用贷市场现状并不是完美无瑕的。由于我国的个人征信体系不甚完善，征信数据使用机构的覆盖面依然很窄，导致P2P个人借贷业务的整体规模依然受到限制。但是，业内人士认为，随着我国个人征信的市场化，基于互联网大数据的个人信用体系一经建立，将很好地推动P2P平台的个人信用贷款业务。

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